ARS(절대수익스왑 Absolute Return Swap)

ARS

롱숏ELB(주가연계파생결합사채)

사모로 투자금을 모집한 뒤 투자금은 CD(양도성예금증서) 등 안전자산에 투자해 원금을 보장하고, 

이를 담보로 빌린 돈을 투자자문사와 스와프거래틀 통해 롱숏기법으로 투자, 추가수익을 얻는 상품

 
ARS
절대수익스왑
절대수익형스왑 Absolute Return Swap
← 롱숏 ELB
← 롱숏 파생결합사채(ELB)
← 원금이 보장되는 절대수익 추구형 스왑
← 고객의 투자원금 대부분을 국채 등 안전자산에 투자하고 이를 담보로 스왑거래 등을 통해 롱숏 투자를 병행해 
    매매차익을 남기는 구조
← 투자자가 돈을 맡기면 증권사가 국채 등 안전자산에 투자하고 증권사는 국채를 담보로 차입한 자금을 롱숏전략을 
    구사하는 투자자문사에 맡겨 운용하는 구조

예) 투자자가 돈을 맡기면 국채 등 안전자산에 투자하고, 증권사가 같은 금액을 담보차입해 롱숏(long-short) 전략을 구사
    

예)  기초자산의 가격이 일정 수준, 통상 기준가격의 95% 밑으로 떨어지지 않으면 롱숏 전략에 따라 발생한 수익을 얻고 95% 밑으로 떨어지면 원금만 돌려 받는 상품
          

증권사가 판매하고 자문사가 주가가 상승할 만한 종목은 사고(롱) 떨어질 것으로 예상되는 종목은 공매도(숏) 하는 
롱숏전략을 자문

 

예) 롱숏 ELB가 기준가격의 95%까지 원금보장이 되는 것은 증권사가 롱숏 ELB에 투자된 자금을 모두 CD(양도성 예금증서)에  넣어 안전하게 운용하고 증권사 고유자산을 투자자문사에 맡겨 롱숏전략으로 운용하는 구조
   

예) 만기 2년동안 CD에 넣어 나오는 이자는 5% 수준이기 때문에 5% 손실까지는 원금을 보전할 수 있다. 하지만 그 이상으로  손실이 나면 자문사는 포지션을 청산하고 만기까지 남은기간동안 롱숏 ELB는 CD만 가져가게 된다 

 

 

ARS(절대수익스왑)

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ARS(절대수익스왑 Absolute Return Swap)

 

 

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