중복상장 '모범사례' 덕산하이메탈...주목받는 대신증권

 

중복상장 '모범사례' 덕산하이메탈...주목받는 대신증권

 

2026. 7. 14

 

덕산하이메탈 자회사 덕산넵코어스 IPO 추진, 대신증권 대표주관

중복상장 이슈에 모회사 일반주주 상대로 주주 동의 선제적 추진

'대어 IPO'가 순위 갈랐던 증권업계에 대신증권 참고 선례 남겨

 

 

덕산하이메탈은 올해 초 자회사 상장에 따른 모회사 주주 영향 평가를 시행했다. 이후 제3자의 평가 결과 검토를 거쳐 5월 이사회에서 덕산넵코어스 상장을 심의·의결했다. 이 과정에서 덕산하이메탈(반도체 소부장)과 덕산넵코어스(방산·우주항공)의 산업 분야가 달라 상장 이후에도 덕산하이메탈 기업가치 희석이 적을 것이라는 주주 설득 방안을 제시했다.

 

주주 보호 방안과 관련해서도 덕산하이메탈은 덕산넵코어스가 상장한다면 공모 물량의 5%를 덕산하이메탈 일반 주주에게 배정하기로 했다. 그밖에 중장기 현금배당 정책을 실시하고 기업설명회(IR) 같은 주주 소통도 충분히 마련하겠다고 약속했다.

 

이를 바탕으로 덕산하이메탈은 5월 임시주총을 열어 덕산넵코어스 상장 승인 안건을 상정했다. 그 결과 임시주총 참석 주주가 보유한 주식의 92%, 발행주식총수의 78% 수준으로 상장 동의를 얻었다.

 

중복상장 가이드라인에는 모회사가 주총에서 자회사 상장 승인 의안을 표결할 때 보유 지분율 3%를 초과하는 의결권을 3%로 제한하고, 주총 참여 주식의 과반 및 발행주식 총수의 4분의1 이상 찬성을 충족해야 한다고 명시했다.

 

덕산하이메탈 주총은 가이드라인 발표 전 열려서 3%룰을 적용하진 않았지만, 최대주주 외의 일반주주 동의를 확보하면서 특별결의 수준 이상의 찬성표를 확보했다.

 

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송파박 : 네이버 블로그

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